Comprendre le Surachat et le Sous-Achat en Trading :

1. Introduction : L’Erreur Que Tout le Monde Fait

"Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable."
— John Maynard Keynes

Vous avez sûrement déjà entendu la fameuse phrase :
"Quand tout le monde panique, c'est là qu'il faut acheter, et quand tout le monde achète, c'est là qu'il faut vendre."

Et peut-être que vous essayez déjà de l’appliquer.

Mais soyons honnêtes… Êtes-vous réellement rentable en pensant comme ça ?

Ceux qui croient dur comme fer qu'un marché qui monte trop haut est forcément suracheté et qu’il va chuter…
Ceux qui pensent qu’un marché qui chute trop bas est forcément sous-acheté et qu’il va remonter…
Sont souvent les mêmes personnes qui finissent en drawdown interminable pendant un bullrun, parce qu'ils ont shorté trop tôt.

Et ce sont les mêmes qui, au contraire, continuent d’acheter alors que le marché s’effondre, persuadés d’avoir fait « le bon choix rationnel », alors qu’ils sont simplement en train de renforcer leurs pertes.

La réalité ?
Peu importe le camp dans lequel vous êtes, si vous ne comprenez pas vraiment le marché, vous faites de la merde.

Le surachat et le sous-achat sont des concepts mal compris, mal enseignés et souvent très mal appliqués.

Dans cet article, on va déconstruire ces idées reçues et vous donner une lecture bien plus précise du marché avec une vision Smart Money Trading.

2. Définition Classique vs. Interprétation Smart Money

Ce que le trading classique enseigne :

Si vous utilisez des indicateurs techniques, voici ce qu'on vous a probablement appris :

• RSI au-dessus de 70 → Surachat → Il faut vendre
• RSI en dessous de 30 → Sous-achat → Il faut acheter

Cette idée repose sur un principe simple : lorsqu’un actif a été trop acheté ou trop vendu, il doit forcément se retourner.

Problème ?

• Les indicateurs ne prennent pas en compte le contexte global du marché.
• Ils se basent uniquement sur des données passées et n’anticipent rien.
• Ils peuvent afficher un surachat pendant des jours alors que le prix continue de monter.

C’est l’une des pires erreurs des traders débutants : suivre aveuglément un indicateur en pensant qu’il donne des signaux fiables, alors qu’en réalité, ils se font piéger.

Ce que la Smart Money Trading enseigne :

Dans une approche Smart Money, le surachat et le sous-achat sont relatifs, et doivent être replacés dans un contexte précis :
✅ Où est la liquidité ? (Buy Side / Sell Side Liquidity)
✅ Quelle est la structure du marché ? (Manipulation, Accumulation, Distribution)
✅ Quel est le cadre temporel ? (Le même prix peut être suracheté sur 5 minutes mais équilibré sur une semaine)

Ainsi, dire qu’un marché est « suracheté » ou « sous-acheté » sans considérer ces éléments n’a aucun sens.

3. Prix Correct et Surachat/Sous-Achat : La Clé Manquante

Le Prix Correct : Une Notion Essentielle

Si on veut dire qu’un prix est trop haut ou trop bas, il faut d’abord définir un repère d’équilibre.

En Smart Money Trading, on parle de Fair Value ou de Prix Correct.

Quelques points de référence peuvent nous aider :

• Le prix d’ouverture de la journée → Tout ce qui est au-dessus peut être une zone de surachat temporaire, et tout ce qui est en dessous peut être une zone de sous-achat temporaire.
• Les niveaux de liquidité externes (Buy Side / Sell Side Liquidity) → Si une liquidité a été prise, il y a plus de chances que le prix se retourne.
• Les Order Blocks et Fair Value Gaps → Un prix peut être suracheté ou sous-acheté en fonction de ces niveaux.

Exemple concret :

Si une journée ouvre à 4 500 points sur un indice :

• Un prix à 4 520 peut être un surachat temporaire.
• Un prix à 4 480 peut être un sous-achat temporaire.

Mais encore une fois, ce n’est pas une règle figée. Il faut toujours réévaluer en fonction du contexte et des mouvements du marché.

4. Pourquoi les Indicateurs Vous Mentent

L’un des grands pièges des indicateurs comme le RSI ou le MACD est qu’ils ne prennent pas en compte la dynamique réelle du marché.

Un niveau de prix peut être suracheté en intraday, mais équilibré sur une semaine.

Les indicateurs ne comprennent pas la structure du marché :

• Ils ne savent pas où se situent les liquidités.
• Ils ne voient pas les manipulations en cours.
• Ils ne font qu’interpréter des moyennes mobiles et des valeurs passées.

➡️ Un indicateur comme le RSI peut afficher un surachat alors que la vraie manipulation n’a même pas encore eu lieu.

Pourquoi ? Parce que les indicateurs techniques, quels qu’ils soient, ne peuvent pas voir ce que voient les traders professionnels et institutionnels :

• Les ordres en attente.
• Les niveaux de liquidité majeurs.
• Les zones où de gros acteurs ont positionné des ordres à l’avance.

Un marché n’a pas besoin de chuter simplement parce que le RSI dépasse 70.
Un marché n’a pas besoin de monter simplement parce que le RSI passe sous 30.

Ce qui fait réellement bouger le prix, c’est l’absorption de la liquidité.

Si le marché monte, il a besoin de récupérer des ordres vendeurs avant de chuter.
Si le marché baisse, il a besoin de récupérer des ordres acheteurs avant de remonter.

C’est là où les indicateurs techniques échouent.
Ils ne voient pas la manipulation. Ils affichent du surachat ou du sous-achat sur des prix qui ne sont pas encore allés chercher la liquidité, laissant croire à tort qu’un retournement est imminent.

C’est ce qui piège la majorité des traders particuliers.

5. Une Alternative aux Indicateurs : Le Depth of Market (DOM)

Si les indicateurs classiques sont inefficaces pour analyser le surachat et le sous-achat, y a-t-il une alternative ?

Oui, mais elle est peu accessible aux traders particuliers.

Le Depth of Market (DOM) est un outil bien plus avancé utilisé par les professionnels.
Il affiche en temps réel la pression acheteuse et vendeuse sur le marché, en montrant où se trouvent les gros ordres en attente.

Mais voici le problème :
➡️ Le DOM n’est disponible que sur les marchés à terme (futures), pas sur les CFD.
➡️ Il est payant et son accès dépend du niveau de service choisi.

Et même si vous payez, vous ne verrez jamais tout.
Les gros acteurs masquent souvent leurs ordres avec des techniques comme les Iceberg Orders, qui permettent de cacher une grande partie des volumes réels.

Ce qui signifie que même avec un DOM, vous ne verrez qu’une fraction de la vraie liquidité disponible.

Alors, faut-il abandonner toute tentative d’analyse ?
Non.

➡️ Il vaut mieux ne pas utiliser d’indicateurs que de mal les utiliser.
➡️ Il vaut mieux comprendre le marché avec des concepts de liquidité et de structure que de se fier à des signaux biaisés.

C’est pour cela qu’on dit souvent qu’il vaut mieux être seul que mal accompagné.

Si vous ne voulez pas payer pour avoir des outils avancés, apprenez à analyser le marché avec des méthodes qui fonctionnent sans indicateur.

6. Comprendre la Vraie Logique du Marché

Le surachat et le sous-achat ne sont pas des signaux magiques.
Ils existent réellement, mais ils ne doivent pas être interprétés sans contexte.

Le temps et le prix sont les deux variables essentielles :
➡️ Un prix peut être temporairement suracheté sur une unité de temps et parfaitement équilibré sur une autre.
➡️ Une tendance haussière peut sembler surachetée pendant des jours avant de se retourner.

Ce n’est pas un RSI qui vous dira où acheter ou vendre.

Un indicateur ne remplacera jamais une vraie lecture du marché.

Et c’est pour cette raison que combiner plusieurs indicateurs apporte plus de confusion que de clarté.
Pourquoi ajouter trois outils biaisés quand un seul suffit déjà à nous induire en erreur ?

Si vous voulez progresser en trading, voici ce que vous devez faire :
✅ Oubliez les signaux automatisés, ils sont toujours en retard.
✅ Apprenez à repérer les vraies zones d’intérêt du marché (Buy Side / Sell Side Liquidity).
✅ Intéressez-vous à la structure des prix et aux réactions à ces niveaux clés.

Un bon trader ne suit pas aveuglément les indicateurs.
Il comprend pourquoi un prix est suracheté ou sous-acheté.

Et c’est cette compréhension qui fait toute la différence entre un trader rentable et un trader qui court après des signaux obsolètes.

➡️ Si vous voulez aller plus loin, explorez nos autres articles sur l’analyse du prix et la liquidité.